华创证券伤心“太平洋”

2020-06-05 12:05:33
券业观察
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2020-06-05

业绩大多平平无奇,上头条却是老手。

业绩大多平平无奇,上头条却是老手。



作者 | 王君齐

编辑 | 吴婷婷

来源 | 券业观察


自带话题的太平洋,7个月前其大股东嘉裕投资高调宣布与华创证券“联姻”。在股权收购意向书抛出十天后,双方就火速签订协议,华创证券还送上15亿保证金作为“聘礼”,创下券商收购纪录。


当时虽然争议不少,但双方似乎郎情妾意并不为流言所动。如今突然宣告“分手”,让市场投资者应接不暇。



1

15亿元保证金应连带利息全部退还


6月3日晚间,太平洋(601099.SH)和华创阳安(600155.SH)双双发布“分手”公告。


太平洋表示,6月3日接到公司第一大股东北京嘉裕投资有限公司(以下简称“嘉裕投资”)通知,嘉裕投资2019年11月与华创证券已经签订了股份转让等相关协议,但因双方股权转让超过约定的三个月,经双方友好协商,决定终止股权交易事项。本次股权收购事项不会导致公司第一大股东发生变更。


收购事宜的另一当事人华创证券母公司华创阳安也发公告称,鉴于交易环境发生了较大变化,经双方友好协商一致,拟终止本次交易。


华创证券收购太平洋部分股权事项正式宣告结束。


关于上述股权收购事宜终止的原因和更多细节,券业观察(微信公众号ID:quanyeguancha)分别致电嘉裕投资、华创证券相关负责人、华创阳安董秘询问。嘉裕投资对券业观察表示,不方便回答。华创证券、华创阳安方面电话一直无人接听。


不过,值得注意的是,嘉裕投资与华创证券签订收购协议后,华创证券向嘉裕投资支付了15亿元保证金,嘉裕投资将其持有太平洋5.81亿股份质押给华创证券。如今,随着协议的终止,这15亿元保证金也将如数退还给华创证券。



据太平洋2019年11月16日相关公告披露,华创证券支付的15亿元保证金主要用于偿还嘉裕投资持有太平洋股份的股票质押借款。


彼时,嘉裕投资持有的太平洋5.81亿股份质押在招商证券。随着华创证券15亿保证金的入账和在招商证券5.81亿质押股份的质押期满,嘉裕投资又将5.81亿股太平洋股票质押给了华创证券。


同时公告指出,与华创证券关于太平洋股权收购事项解除后,嘉裕投资应当在规定的6个月内退还给华创证券全额保证金及相应利息。换句话说,嘉裕投资不仅要将华创证券15亿元保证金全部退还,还要退还相应利息。



对此,券业观察(微信公众号ID:quanyeguancha)致电嘉裕投资询问15亿保证金及相应利息的退还事宜,对方表示“不方便回答”。



2

22亿元收购案成过眼云烟


2019年11月6日,太平洋公告,公司第一大股东嘉裕投资与华创证券签订《股份转让意向性协议书》,嘉裕投资拟将所持的4亿股(占太平洋总股本的5.87%)太平洋股份,转让给华创证券。此消息一经发布,立刻引起市场关注。


同时令市场始料不及的是,华创证券与嘉裕投资抛出收购意向书十天之后,双方就签订股份转让协议。


嘉裕投资以5.5元/股的价格转让给华创证券,溢价近八成,合计转让金额22亿元。同时,嘉裕投资手中剩余的3.44亿股(占太平洋总股本的5.05%)太平洋股份的表决权也将无偿转让给华创证券。


股权转让完成后,华创证券、嘉裕投资分别持有太平洋5.87%、5.05%股权,华创证券将取代嘉裕投资成为太平洋第一大股东,并获得太平洋10.92%的表决权。不过并未涉及太平洋控制权变更。


但华创证券表示,“有意向取得太平洋实际控制权”。


公开资料显示,华创证券是华创阳安(600155.SH)的全资子公司,隶属于“新希望系”。在最新发布的2019福布斯中国富豪榜单中,“新希望系”刘永好家族以714.2亿元财富值位列榜单第19位、四川省第一。


华创证券对收购太平洋股权事项虽然信心满满,但其母公司似乎存有异议。


券业观察(微信公众号ID:quanyeguancha)发现,华创证券与嘉裕投资股份转让协议披露当天,华创证券母公司华创阳安公告称,该议案遭到公司3名董事反对。


公司董事李建雄、张明贵和独立董事于绪刚认为此次股权收购风险不可控,对标的公司的资产质量和后续管理能力存疑。



其中,投出反对票的李建雄和张明贵均来自华创阳安第一大股东“新希望系”公司(李建雄为华创阳安副董事长、新希望集团CEO,张明贵为新希望集团四川总部总裁、新希望地产总裁)。可见,收购太平洋股权一事并未在华创阳安股东之间达成一致意见。



3

有故事的太平洋


太平洋近来颇有些流年不利,近一个多月已经接连收到两份监管文件。


今年5月,太平洋称,收到云南监管局下发的行政监管决定书,决定书直指太平洋对内蒙古分公司的管理存在六大问题。云南监管局责令太平洋限期改正,增强内部合规检查,并及时提交检查和整改报告。


同月,因嘉裕投资承诺了增持太平洋却没有兑现被云南监管局采取出具警示函的监管措施(点击左侧超链查看详情)。


除此之外,太平洋自2007年上市以来,业绩一直不是很好,2015-2018年更是连续四年业绩下滑。2015年到2018年,太平洋营业收入分别为27.43亿、18.04亿、12.97亿元、3.93亿元;归属母公司股东净利润分别为11.33亿、6.68亿、1.16亿、-13.22亿元。



值得一提的是,2018年太平洋股票质押等业务多次踩雷,对此计提了大额减值。公开资料显示,太平洋2018年单项计提资产减值准备共计高达9.72亿元。


不过,太平洋2019年的业绩倒是可圈可点。公司全年实现营业收入17.77亿元,同比增长352.72%;归属于母公司股东净利润4.63亿元,同比增长135.02%。


风波不断的太平洋好不容易在业绩上稍有起色,如今无缘牵手华创证券,在你的意料之中还是意料之外?


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