6.85亿和解金了结五年前大案，多家金融机构牵涉其中

券业观察

2020-01-22 11:20:14

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2020-01-22

15年股灾“捉妖记”终于大结局？

入市较早的老股民，一定对2015年股市的大起大落记忆犹新。

当年5月22日，两市成交额逼近两万亿，刷新全球股市单日成交记录；6月，上证指数曾达到5178.19点……就在众人沉浸在“每日天上撒钱，人人都是股神”的美妙时光中时，股指突然直线下降，8月26日，股指跌到2850.71点；到年底A股市值蒸发25万亿。

一时之间舆论四起，捉拿罪魁祸首进行中。经调查，司度（上海）贸易有限公司（以下简称“司度公司”）走入人们视线。时隔5年左右，司度公司终于等来最终结果，并为此付出近7亿元。不过那些年因此而被改写的命运、造成的损失却难挽回。

16.85亿和解金来袭

近日，中国证监会公告称，司度公司、富安达基金、中信期货、千石资本、国信期货及其相关工作人员，就其涉嫌的违法行为向证监会申请行政和解。2019年12月31日，证监会与其达成行政和解，司度公司、富安达基金、中信期货、千石资本、国信期货及其关工作人员交纳的和解金分别为6.7亿元、180万元、1000万元、235万元、100万元，五家合计交纳6.85亿元。

和解金额如此之大，涉嫌什么违法行为？

2015年1月1日至2015年7月31日，司度公司委托资产管理机构设立多个资产管理计划，并控制、使用资产管理计划开立的账户进行交易，这些行为涉嫌违反账户管理使用的相关规定。

富安达基金管理有限公司（简称“富安达基金”）、中信期货有限公司(简称“中信期货”)、北京千石创富资本管理有限公司（简称“千石资本”）、国信期货有限责任公司（简称“国信期货”）便是司度公司委托的资管机构。这四家机构为司度公司设立资管账户，供其控制使用的行为涉嫌违反资产管理业务有关规定。

“行政和解”这个词可能对很多人来说有点陌生，此次的司度案是第二例与证监会达成行政和解的案例。

证监会于2015年发布并施行了行政和解制度，是为了适应资本市场快速发展需要，切实化解有限行政资源与行政效率之间矛盾，保护投资者合法权益的重要制度安排。需满足以下条件才适用该制度：

一是已经立案并经过调查程序，但案件事实或法律关系不明确的；
二是有利于减少争议，有利于稳定市场预期和秩序；
三是行政和解人愿意主动进行补偿；
四是不违反法律法规的禁止性规定，不损害其他主体权益。

此外，相关文件对行政和解金的管理和使用也做了规定。

行政和解制度施行以来效果显著，但也有业内人士认为仍有可改进空间。

上海创远律师事务所高级合伙人许峰律师向券业观察（微信公号ID：quanyeguancha）表示，“透明+法制，可以更好让公众相信行政和解是节约了国家资源。”

2惊心2015

此次与证监会达成行政和解的司度案，还要从2015年让人记忆犹新的股市波动说起。

2015年5月22日，两市成交额逼近两万亿，刷新全球股市单日成交记录；6月，上证指数曾达到5178.19点……那段时间，人人都觉得自己是股神，然而就在众人沉浸在“每日天上撒钱，人人都是股神”的美妙时光中时，股指突然直线下降，8月26日，股指跌到2850.71点；到年底A股市值蒸发25万亿。

据《每日商报》报道，自2015年沪指创下最高点之后的一年里，仅4%的股民实现了盈利，超过95%的亏损，人均亏损13.69万元，人均收益率-42.9%。

2015年6月，成了国内股市由牛转熊的转折点。如此走势的原因是什么，在无数人心里画了个问号。

在随后的调查中，监管层对存在重大异常交易行为的证券账户采取限制交易措施，司度公司赫然在列。

还有媒体发现，司度公司为全球最大的对冲基金管理公司之一的Citadel在中国成立的贸易子公司，通过国内券商开通了融资融券业务。据新华网报道，2015年1月~7月，司度公司通过相关账户累计成交额超1600亿元，涉嫌恶意做空股票和债券市场。

而与司度公司有着业务往来的金融机构同样成了调查对象。

3几大券商被卷入，案情几番反转

事实上，当年卷入此案的金融机构不仅是上述四家，还有中信证券（600030.SH）、海通证券（600837.SH）、国信证券（002736.SZ）等券商，不少人的命运也因此被改写。而在几家券商中，受影响最大的无疑是龙头中信证券，从“救市排头兵”到被质疑是司度案“从犯”，让中信证券遭遇了成立以来的最大危机。好在几经波折后，中信证券得以洗清。

2015年11月，为司度公司提供融资融券服务的中信证券、国信证券、海通证券遭到证监会立案调查。其中，中信证券还被爆出旗下关联企业曾出资百万美元入股司度，而更具争议的是，中信证券是当时的“救市先锋”，身兼两个身份一把将中信证券推向风口浪尖。

2017年5月，历时超两年的调查，中信证券、国信证券、海通证券收到证监会的行政处罚事先告知书，三家均被没一罚五，分别被罚没3.7亿、1.25亿、0.03亿元。如此重的处罚，业内罕见。

据当时下发的行政处罚事先告知书显示，中信证券因违规向司度公司提供融资融券服务，证监会拟决定没收其违法所得人民币0.62亿元，并处人民币3.08亿元罚款。

与中信证券相似，国信证券同样因为违规为司度公司提供融资融券服务，被证监会拟决定没收违法所得0.21亿元，并处1.04亿元罚款。

海通证券的罚款金额虽较低但被认定违规的过程则相对复杂。

2015年，司度公司作为委托人、海通证券作为托管人、富安达基金作为管理人成立了“富安达——信拓城一号资管计划”，而在实际运作过程中，富安达基金却成了名义上的管理人，司度公司越过富安达基金直接接入海通证券的设备；此外，海通证券、富安达基金为“富安达——信拓城一号”开立信用账户出具了不实说明。证监会拟决定，没收海通证券违法所得50.97万元，并处罚款254.83万元。

不过，三家随即提起申诉，认为自己上述违规开展融资融券业务期间适用的相关管理办法规定，证监会可采取责令改正、监管谈话、出具警示函等行政监管措施，但不应该上升到行政处罚。

2018年3月，三家齐发公告称，收到结案通知书，证监会认为公司的涉案违法事实不成立，决定该案结案。

4影响重大，久难消散

虽然洗去了“司度帮凶”标签，但对三家券商的影响却难以彻底消除。

在2016年的券商分类评级中，中信证券、国信证券、海通证券的评级均由AA级被下调至BBB。除此之外，还有多家券商（尤其是大券商）因融资融券业务吃罚单。这也直接导致2016年的券商分类评级出现了多家龙头券商低评级或评级被下调的现象。

此外，在2015年那场案子中，还有多人被带走协助调查。

券商中国曾在当年9月梳理过牵涉其中的人物情况，感兴趣的同学可以在微信公号“券业观察”后台回复“司度”调取。

2015年，无论于股民或是于金融从业人员而言，注定要被写入史册。当年还发生了不少让人记忆犹新的事，股市牛熊交替、互联网金融崛起、暴风创业板神话、“私募一哥”徐翔被捕……看似无关，却又千丝万缕。

2015年你记忆最深的事是什么？评论区交流一下？

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