科创板下财经公关服务的展望

本周“科创板”筹备工作又进一程。科创板征求意见稿即将出炉，上交所与多家券商沟通项目储备情况。据东北证券研报显示，通过对上市券商的IPO辅导项目进行筛选，符合科创板五大聚焦领域，即新一代信息技术，高端制造与新材料，新能源及节能环保，生物医药（含医疗器械）和科技服务的项目共117个。其中，海通证券、国金证券分别以12个和11个储备项目行业排名前两位；紧随其后的是国泰君安、国元证券、申万宏源和招商证券，储备项目数量均为8个。

继千亿CLUB于去年12月8号和29号分别发表了《科创板真能成为具有中国特色的“纳斯达克”吗？（上）》、《科创板真能成为具有中国特色的“纳斯达克”吗？（下）》，资本市场中介们纷纷就科创板对业务的展望发表意见，国际章认为有必要对“财经公关”服务，这个IPO产业链上的一环做一下“科创板”的展望。

自2015年1月A股IPO重启至今，A股IPO阶段的财关服务一直是舆情监测，媒体关系维护与投放，网上路演，开盘仪式与庆功酒会。因为A股IPO独特的“稀缺性”，导致过会拿批文为主，配售发行为辅，只要过了会，没有发不出去的，且发行估值不得超过指导的23倍。难怪财关服务在A股以资源经验为主，专业为辅！

科创板的到来，财关服务将会有什么改变？国际章基于团队在大陆，香港，新加坡资本市场的服务案例，以及与伦敦，纽约同行的切磋，认为注册制下的科创板将彻底改变大陆财关的服务格局！其实看看去年港股208家IPO的发行情况，就不难得出，科创板如果真向市场化迈进，IPO财关将面临新媒体环境下危机成常态，新经济企业估值定价难，破发普遍IPO行情随大市的挑战！

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更早的介入：

参与招股说明书撰写 ，输出整合营销传播策略

场景一：2003年新加坡：某大陆女鞋生产商及知名品牌企业IPO。我们受邀参加IPO招股说明书撰写会议。招股说明书中有关行业描述，公司定位等，主办券商征求听取专业财经公关顾问的意见。结果在当时“中国为世界工厂”的背景下，团队将IPO定位为“中国时尚女鞋品牌的引领者”，而非世界女鞋OEM代工厂。为了展示企业在大陆的自主品牌，及大陆中产阶级消费的崛起带来的高成长，团队策划组织了新加坡的主流时尚杂志，电视频道和各大财经媒体到企业总部所在地南京实地考察，系列报道。现在大家觉得这是不言而喻的。但是在16年前，海外对大陆品牌没有认知，投资人脑海中有的只是Made in China! 这一定位+整合营销导致该IPO估值从制造业的10-12倍，提升到品牌的15-18倍，在同样25%的新股发行规模下，为企业融到了更加丰厚的资金。结果该IPO不但得到了机构投资人的追捧，公众认购部分超额300%！

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更广泛的借力：

提升卖方分析师，KOL, 股评家等的参与度

场景二：2008年香港：某运动时尚领军品牌企业IPO，我们再次与主办券商密切配合，在发行中增加了卖方分析师推介环节，主动将IPO企业推荐给各大研究部门的消费行业卖方分析师们，并及时跟进安排调研，结果多位卖方分析师出具企业的IPO点评报告，带动多家券商参与到IPO的配售工作中；团队同时协助主办券商组织新加坡，伦敦，纽约，芝加哥与三番的路演。结果该IPO发行受到市场追捧，主办券商动用了15%的绿鞋超募，为企业融到了更加丰厚的资金。

场景三：2017年纽约：某新经济企业IPO，为了解决海外资本市场对该企业因收入增速放缓，亏损加剧，对其创新型商业模式的质疑，团队与主办券商策划，借力行业报告，有影响力的KOL，股评家，进行多维度，分布式传播。结果突破重重困难，该IPO发行达到了企业的预期。

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更丰富的传播手段：

可视化内容及多管齐下的传播

场景四：2018年香港：某互联网独角兽企业IPO，为了应对企业作为港股新规下的第一家IPO，受到高度关注，且企业业绩不稳定，商业模式争议多，竞争对手动作多等挑战，团队用可视化内容，短视频和一张图读懂H5来解决商业模式认知的问题。通过除了传统媒体外的自媒体大号，权威行业媒体，商业及资本论坛，产品发布活动，企业设施开幕等机遇与渠道，多管齐下，对企业从递交A1，到通过聆讯，路演发行及第一天开盘全程做出了舆情管控与舆论引导。在不断有竞争对手挑衅的情况下，整个IPO过程负面报道低于10%，最终在中美贸易战的烟火下，为该IPO成功保驾护航，顺利上市。

结束语

万众期盼下的科创板，将更加市场化，重信息披露和惩罚机制。由于企业来自新经济领域的五大板块，商业模式更加创新，必然对市场化的推介，IPO估值，询价机制提出更高的要求；加之极高的关注度与更加复杂的媒体环境，财关服务必须从IPO产业链的下游，贯穿到中，下游，因此对其从业人员的专业度，从业经验，团队的互补性，乃至财关公司的业务布局提出更高的要求。与时俱进，财关服务价值必将得以提升，财关行业人才必将济济。