独家 | 金纳科技创始人夏阳：算法是投资军备竞赛中的必备武器

除了火热的区块链外，独角金融与中央财经大学中国互联网经济研究院出发布的《2017中国智能金融发展报告》显示，智能金融的投融资正在悄然布局中。其中，算法交易是智能金融的重要应用。

在此背景下，美国股市2018年2月初连续暴跌，并带动全球股市剧烈调整发生后，被一些人认为是“第一次算法股灾”。

但全球量化投资专家和算法交易创始人之一的夏阳却向独角金融表示，这与算法并没有直接联系。

夏阳目前是上海金纳信息科技有限公司（下称金纳科技）的创始人与董事长，他曾任华兴资本合伙人、美银美林（Bank of America Merrill Lynch）集团董事总经理、瑞银集团董事总经理。中国的算法交易，也是在他在瑞银集团时，和团队一起，帮助引入国内的。

因此，对于“算法股灾”这样的评论，夏阳的见解值得借鉴。

夏阳认为，算法交易在欧美等发达资本市场，早就普及开来，已经成为普及工具一般。发生“股灾”，算法不能背这个锅。

这就好比，发生一件大新闻，所有人都使用智能手机，人人传播，但事件本身并不是手机导致的。

“我们对算法还不了解，容易觉得是洪水猛兽。”夏阳认为，中国应加快普及算法交易，才能对算法交易有全面的了解。

另外，中国当下的投资市场，也需要算法这样的智能投资工具。

中国到海外投资，大概率会遭遇围剿，主要原因在于，他们碰到了算法交易这样的先进工具。“帮助中国投资者提高投资水平，帮助他们实现智能化。”夏阳说，这是出海投资当务之急的事儿。

另外，海外资本进入中国投资，他们使用算法这样的机枪大炮，而我们还在刀耕火种。他们高维打低维，我们没有还手之力。中国的资本市场也必需尽快提升工具。

夏阳正是看到这一趋势，在2015年放弃了国际顶尖投行数百万美元的年薪，毅然回国创业，创建了金纳科技，立志把海外先进的智能化算法交易引入国内，推动中国金融市场和金融科技行业的发展。

而对于中国的资本市场而言，目前算法交易也存在重大的机遇。

夏阳打了个比方，如原始部落一样，如果这一部落不与外部接触，就没有动力去提升。现在中国频频出海投资，受到挫折，就会有动力去提升投资工具；另外，在日常的投资工作中，面临监管高压态势，机构也要用先进武器，实现合规投资。

正是在一系列因素下，算法交易迎来了红利期。迎着风口而起的金纳科技，已经成功打造了既有国际领先水平又符合中国市场规范的智能化算法交易平台，并在短时间内取得了重大市场突破，服务于国内许多著名的金融机构。

夏阳

算法革命来袭

算法交易是个比较宽泛的概念，主要有两个作用。第一个是发现投资机会；第二个是执行与交易工具。它是投资领域的智能化升级。

夏阳认为，算法革命，是当下正在发生的智能革命的重要一环。

在欧美发达的资本市场，依据算法的交易商和投资者在市场上的影响力越来越大。大量资金涌入，已不是有限人力所能掌控的，这导致许多资金管理公司竞相雇佣计算机专家，直接与硅谷技术巨头和热门初创企业争夺人才。

如此，算法在投资人力配置上发生变化。在夏阳的印象中，此前的某家机构交易厅里，有几千个交易员，现在只有几十人。目前他们大多数被算力改变了。留下来的，控制着机器。但投资规模发生翻天覆地的变化。

对于中国而言，因为技术限制，投资机构并没有发展那么大。在算法的冲击下，实际上并不会发生相似的情形，原因是中国落后的工具限制了业务的拓展，有限的交易量并没有扩大人力队伍。

当下引入算法交易，机构投资团队，可能还是5、6人一组，但业务规模将呈现几何倍的提升。

中国进程加快

中国在算法交易上比较落后，好在中国的交易市场正在规范，对于算法交易的需求旺盛起来。

比如，在以前，投资人想要挣钱，需要用嘴说，用耳朵听来盈利，现在市场规范了，必须要用高科技手段，才能在快速的市场行情中，抓住机会。机构也要提升核心竞争力来参与竞争。这种核心竞争力，就在于引入算法这样的高科技。

夏阳以他的经验举例，杭州某私募基金，主营期货套利。他们多为半人工操作。具体流程是，人工发现机会，人工敲单。这种工作机制下，发生错误的概率较高，而且还会延误机会。比如，要交易1000手的铜，交易员在交易到300手时，市场上可能已经注意到动静，最终影响交易效果。

夏阳认为，算法交易可以实现全自动发现机会与操作，在较短时间内实现套利，帮助机构实现业务规模与盈利水平的双提升。

金纳科技发力

正是可以实实在在地帮助到投资机构，夏阳创立的金纳科技在不到一年的时间里，完成了十几家公募基金以及券商的上线使用。

比如，据公开资料，2016年12月，申万宏源证券向金纳科技发出标书，邀请金纳科技参加“证券算法交易系统”项目竞标。2017年3月8日，申万宏源宣布金纳科技中标。

夏阳介绍，目前金纳科技的客户群体主要有两类，一类是券商、基金、保险等机构。他们对于算法技术的需求比较高；另一类客户是整个私募基金行业，他们的客户多为高净值人群。金纳科技的模式是2B2C，通过券商等机构，帮助普通投资者发现投资机会与操作。

另外，金纳科技除了核心的算法交易工具外，还融合了所有的其他交易工具。

夏阳介绍，我们提供了整体的交易工具包，实质是做机构交易业务的外包业务。

金纳科技迎来了风口红利期，但夏阳坦言，还面临较多挑战，比如在接触算法交易时，传统机构与监管稍显保守与谨慎。金纳科技的解决办法是抓住他们的痛点，然后做出标杆性项目，来培养市场。

目前，投资机构都在投资工具这场军备竞赛中加大投入。算法交易会实现整个行业的智能化升级，甚至是颠覆性革命吗？有待时间考验。